最近光伏圈讨论最多的话题就是春天真的要来了吗？其实现在行业正处在冰火两重天的阶段，一边是企业还在亏损，另一边新机会已经在慢慢冒头。
·先说说大家最关心的产能问题。这行日子最难过的时候，2024年排名前五的组件企业加起来亏了83.8亿元，到2025年一季度亏得还没停下来。就拿硅料来说，价格已经跌到连生产成本都不够，工厂开工率只有一半到七成。
不过好消息是国家开始出手规范了，多晶硅项目审批收归国家发改委管，光伏玻璃也重启了产能置换政策。这就好比给行业刮骨疗毒，那些成本高、效率低的产能会被加速淘汰，能留下来的企业以后日子会好过些。
·再看市场需求，新兴市场真是扛起了增长大旗。中东和非洲的光伏需求增速超过30%，欧洲那边靠着能源转型基金的刺激装机量可能达到75GW，增长也有30%。国内这边风光大基地项目落地速度在加快，但分布式光伏项目暂时有点头疼，因为午间谷电政策让收益少了些。
·技术方面更是热闹，新老技术正在"交接班"，N型电池替代老的P型电池已经是板上钉钉的事。其中TOPCon电池2025年市场占比可能超过70%，BC电池因为卖价高也在快速铺开，还有钙钛矿电池中试线已经投产，叠层电池效率突破了27%。不过要真正商业化大规模应用估计得等到2028年。
·接下来给大家盘点下产业链各环节的核心公司。
→硅料环节，通威股份是全球龙头，产能超过40万吨，成本控制得特别好。但大全能源多晶硅产能大，专做高纯度的太阳能级硅料，协鑫科技的颗粒硅技术很有特色。
→能耗低硅片环节，隆基绿能是全球最大的单晶硅片厂商，还在推动M10标准。TCL中环是210大硅片的领军者，混改后扩产速度加快。双良节能从硅料加工到单晶硅棒、硅片都做，实现了全产业链布局。
→电池片环节，通威股份不只是硅料强，PERC电池也是龙头，TOPCon产能正在快速释放。爱旭股份的ABC背接触电池技术领先，珠海基地已经量产，钧达股份在TOPCon电池领域进步很快。
·组件环节：晶科能源的N型组件占比超过60%，天合光能不仅是组件龙头，还积极布局储能，晶澳科技更全面，从硅片、电池片到组件，还有下游电站业务都做。
·逆变器环节：阳光电源是全球龙头，产品从光伏逆变器到储能系统都有，锦浪科技专注组串式逆变器，在全球市场占比不小，禾迈股份的微型逆变器技术很先进。
·辅材环节：福莱特是光伏玻璃龙头，福斯特的光伏胶膜全球市场占有率高，赛伍技术在KPf结构背板领域是老大。
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